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碳酸锂期价暴动,单日加仓近3万手,宁德时代停产传言被证实,要触底反弹了吗?

2024-11-16 16:51:51 0阅读

财联社9月11日讯(记者 周晓雅)一则传言发酵,持续回调的碳酸锂期货今日迎来强力反弹。

截至今日收盘,碳酸锂期货全面翻红,其中主力合约LC2411今日收涨7.91%,报78450元/吨;LC2412、LC2501、LC2502、LC2505等多个合约也涨超7%;近月合约LC2410当日涨幅更是超过主力合约,收涨7.93%。

行情大涨的同时,碳酸锂期货的持仓量也出现了明显的增长,整体持仓量在今天建仓2.99万手至41.49万,其中主力合约持仓量环比增加1.76万手。锂矿板块也在同步走强,截至收盘,天齐锂业、赣锋锂业、永杉锂业、威领股份涨停。

股票期货双双走强的背后,一则关于宁德时代宜春锂矿厂停产的传闻今日在市场发酵。盘后,据《科创板日报》报道,宁德时代方面向《科创板日报》回应称,根据近期碳酸锂市场情况,公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。而消息刺激下,碳酸锂是开启反弹通道还是“昙花一现”?

单日拉涨近8%

早在今日早盘,碳酸锂期货和锂矿板块股票已经开始强势反弹行情,早盘收盘之际,碳酸锂期货涨幅曾从7%以上回落至5%左右,但午后又再次走强,直至收涨近8%。从5月以来,碳酸锂期货已经累计下跌超30%,一度跌至7万元关口,因此,今日的行情表现也格外醒目。

“今日碳酸锂期货与股票双双大涨,主要系网传宁德锂选矿厂将停产,市场对供给侧开始出清预期增强,短期情绪有所回暖。”对于该消息,五矿期货研究中心有色金属分析师刘显杰表示,短期而言,需持续关注枧下窝矿区及配套锂盐厂的运行情况,同时也可通过客供比例等侧面交叉印证。

据刘显杰介绍,传言涉及的宁德时代枧下窝项目年产能10万吨LCE,调研了解到,当前实际月产量约在6000吨LCE左右,约占中国碳酸锂供应的8%,由于其原矿品位较低,市场普遍将其视作高成本的边际产能之一。

“因此,即便该停产消息尚未经证实,但情绪推动下碳酸锂价格一度涨超7%。”在他看来,后续该项目若确有超预期减量发生,则9至10月的碳酸锂去库量或有所超预期。

而从中长期而言,刘显杰强调,单一项目的减停产难以扭转严重过剩的基本面。

国投安信期货高级分析师吴江则认为,除了前述传闻,此前Global Lithium澳洲22万吨级锂矿项目暂停的消息也导致今日碳酸锂期货的高开。

“资金端来看,大资金进场可能是另一个碳酸锂暴涨的原因。”吴江分析,早在8月最后一周,碳酸锂期货就出现异常放量状态,成交量从周度百万手提升约30%,持仓量从33万手连续三周提升至41.5万手,提升幅度达到30%,这体现了价格在7.5万附近多空双方分歧明显加大。

“金九银十”成色如何?

从当前基本面来看,多位机构人士观点提到,“金九银十”下,近期基本面有所好转。广发期货分析师林嘉旎表示,近期现货成交有所好转,存在刚性采买需求的下游企业实际现货成交价格也略有提高。

“碳酸锂仍然维持着过剩格局,但随着价格跌至8万以下低位,低价对供应的压迫和对需求的激励也不容忽视。”吴江分析,下游材料厂在为传统旺季“金九银十”做准备,排产持续上行。现货交易行为受下游排产上行影响略有增多,上下游心理预期价位仍存一定差异,目前仍处于价格博弈之中。

林嘉旎也认为,基本面边际改善程度仍然是偏弱的,近期更需要关注的是上游是否会有实质性联合减产的动作配合。当前,库存拐点已现,上下游库存均有消化,但库存总量和仓单量仍偏高。

刘显杰从需求端分析,下游电池企业需求情况有所好转,旺季海外供给下调。乐观情况下供弱需强格局可能在9-10月带来国内1万余吨碳酸锂缺口,9月第一周国内碳酸锂库存报129821吨,环比上周-1483吨(-1.1%),已连续两周去库。

从供应端看,他提到,低成本锂盐湖持较平稳开工率,矿石提锂炼厂由于成本倒挂叠加个别厂家月内装置检修有小幅减量,回收端由于原料价格影响产量减少,8月国内碳酸锂产量为6.24万吨,环比下降4.8%。

趋势性行情仍需等待

虽然,库存拐点已经出现,但碳酸锂期货行情仍受到资金面的影响,基本面的不确定性也值得留意。

“碳酸锂成本边界比较复杂,今年以来一路下行对于部分高成本企业确实存在一定压力,但很难用成本绝对值去探讨下方的底部支撑位置。”林嘉旎直言,短期在基本面改善的情况下叠加目前产业有情绪发酵,盘面可能存在一定支撑向上修复。

但她提醒,反弹的高度更多在于上游后续的动作,四季度需求偏淡,对于反弹高度仍不宜过分乐观。

“短期碳酸锂进一步反弹仍存在一定空间,后续反弹维持的关键在于九月十月消费的成色。”吴江认为,如果去库快于预期,叠加宏观配合,不排除锂价反弹挑战9万元的可能性。

但如果从长期来看,他表示,7万附近成为碳酸锂期价底部的概率非常小,碳酸锂价格仍有继续下探的空间。

“主要原因在于矿端仍有利润空间。后续随着冶炼订单下降,矿端仍有竞争性降价压力。在此情况下,锂价仍将向六万元甚至更低水平进发。”他强调,碳酸锂的竞争性供应格局难以逆转,中资、澳矿、南美盐湖之间仍需降价以争抢有限的冶炼厂订单和下游需求订单。

刘显杰也表示,对“金九银十”下碳酸锂价格的反弹不宜过度乐观。“如果价格反弹较多,上游企业或将未来的产能进行套保,以锁定四季度乃至明年的价格,避免在周期底部面临亏损压力。”

在他看来,目前看碳酸锂价格的上涨,只是阶段性反弹,并非趋势性拐点。虽然短期旺季对锂价有所支撑,但供应弹性、套保需求等也容易压制价格反弹力度,若供给端未出现进一步的边际减量,旺季结束后,库存继续累积,碳酸锂或重回下跌趋势。

(财联社记者 周晓雅)

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